Stock Options Outstanding Vs Exercisable

Metodologi Free-Float BREAKING DOWN Free-Float Metodologi Metodologi free-float dihitung sebagai berikut: FFM Share Price x (Jumlah Saham yang Dibagikan Saham Terkunci) Kapitalisasi float-free juga dapat disebut kapitalisasi float-adjusted. Metode free-float dianggap sebagai cara yang lebih baik untuk menghitung kapitalisasi pasar, karena ini memberikan refleksi pergerakan pasar dan saham yang lebih akurat yang tersedia untuk diperdagangkan di pasar. Bila menggunakan metodologi free-float, kapitalisasi pasar yang dihasilkan lebih kecil daripada yang dihasilkan dari metode kapitalisasi pasar penuh. Metodologi free-float telah diadopsi oleh sebagian besar indeks utama dunia. Ini banyak digunakan oleh Standard and Poors, MSCI dan FTSE. Indeks Tertimbang Kapitalisasi Indeks di pasar sering kali berbobot dengan harga atau kapitalisasi tertimbang. Kedua metodologi tersebut menurunkan tingkat pengembalian indeks saham individu menurut jenis pembobotan masing-masing. Kapitalisasi pasar penuh mencakup semua saham yang disediakan oleh perusahaan melalui rencana penerbitan sahamnya. Perusahaan sering mengeluarkan saham yang tidak dieksekusi ke orang dalam melalui opsi kompensasi opsi saham. Pemegang saham lain yang tidak dieksekusi dapat mencakup promotor dan pemerintah. Bobot kapitalisasi pasar penuh untuk indeks jarang digunakan dan secara signifikan akan mengubah dinamika return dari indeks, karena perusahaan memiliki berbagai tingkat rencana strategis untuk menerbitkan opsi saham dan saham yang dapat dieksekusi. Pembebanan kapitalisasi adalah metodologi pembobotan indeks yang paling umum. Indeks tertimbang kapitalisasi terkemuka di Amerika Serikat adalah Indeks SP 500. Indeks tertimbang kapitalisasi lainnya termasuk MSCI World Index dan FTSE 100 Index. Kapitalisasi Berbobot Versus Price Weighted Indexes Jenis metodologi pembobotan yang digunakan oleh sebuah indeks secara signifikan mempengaruhi keseluruhan indeks return. Indeks harga tertimbang menghitung imbal hasil dari sebuah indeks dengan membobot imbal hasil saham individual dari indeks dengan tingkat harga. Dalam indeks berbobot harga, saham dengan harga lebih tinggi mendapat bobot yang lebih tinggi sehingga memiliki pengaruh lebih besar terhadap imbal hasil indeks, terlepas dari kapitalisasi pasar mereka. Indeks dengan bobot tertimbang versus kapitalisasi sangat bervariasi karena metodologi indeks mereka. Di pasar perdagangan, indeks sangat sedikit adalah harga tertimbang. Dow Jones Industrial Average adalah contoh terdepan dari satu indeks harga tertimbang di pasaran. Informasi LANGKAH 1 Kami memulai model MampA kami dengan memasukkan beberapa data pasar dasar dan informasi perusahaan mengenai target (quotTargetCoquot) dan perusahaan pengakuisisi ( QuotBuyerCoquot). Data pasar bisa didapat dari sejumlah sumber, termasuk FactSet, CapitalIQ, Google Finance. Reuters. Dan Bloomberg. Sebagian besar informasi perusahaan dapat ditemukan di SEC filings yang tersedia secara online di database EDGAR. Beberapa hal yang perlu diingat: Pastikan harga tertinggi 52 minggu adalah harga penutupan, bukan harga perdagangan intraday. Saham dasar yang beredar harus menjadi angka terbaru yang tersedia, dari sumber 10-Q, 8-K, atau sumber lainnya yang terakhir, dan harus disesuaikan dengan transaksi yang akan mempengaruhi angka-angka ini (misalnya akuisisi saham) sejak laporan terakhir. Opsi saham dan sekuritas efek konversi biasanya ditemukan dalam 10-K terbaru, namun terkadang dapat ditemukan dalam 10-Q terbaru. Tanggal LTM adalah tanggal akhir kuartal fiskal terakhir dimana rilis pendapatan 8-K atau 10-QK tersedia. Misalnya, jika kuartal fiskal terakhir berakhir 30 Juni, namun pendapatan belum dilaporkan untuk kuartal tersebut, tanggal LTM adalah 31 Maret. Saat memasukkan data opsi, pastikan untuk menggunakan opsi yang beredar daripada opsi yang dapat dieksekusi. Pilihan biasanya rompi otomatis pada perubahan kontrol. Perhatikan bahwa kami telah menentukan laporan penelitian analis mana yang kami gunakan untuk proyeksi keuangan. Saat memilih satu laporan penelitian, pastikan taksiran utamanya (misalnya penjualan, EBITDA, EBIT, dll.) Konsisten dengan konsensus Wall Street dan detail yang cukup lengkap 2-3 tahun ke depan tersedia. Dengan menggunakan laporan penelitian individual, lebih banyak daripada konsensus dan mengutip sumber Anda sehingga memudahkan orang lain untuk memeriksa pekerjaan Anda. Ini adalah praktik yang baik untuk kode warna sel di spreadsheet Anda. Secara umum input berwarna biru. Sel yang dihitung berwarna hitam, dan sel yang terhubung ke lembar kerja lainnya berwarna hijau. Merah dapat digunakan untuk mengidentifikasi sel yang membutuhkan perhatian khusus, namun tidak digunakan untuk menunjukkan angka negatif. Lihat selebaran harga saham saat ini dan Anda akan melihat bahwa kami menamakannya kuqprice quot dan quot tgtprice quot. Sel penamaan adalah praktik yang baik yang memungkinkan kita untuk lebih cepat mereferensikannya saat membuat lembar kerja lain dalam model kami, dan memberi tahu pengguna sekilas, sel mana yang menjadi referensi persamaan. Buka Excels Define Name dialog box (Altgtigtngtd) untuk menentukan nama untuk sel yang sering digunakan di seluruh model Anda. Bagaimana Anda Berinvestasi dalam Waran Saham untuk Keuntungan Leveraged Contoh Wajib Beli Saham Seringkali Anda mungkin menemukan waran saham dan Anda mungkin bertanya-tanya apa itu? berarti. Bahkan jika Anda tidak tertarik untuk membeli waran, penting untuk mengetahui apakah perusahaan yang Anda minati untuk membeli saham tersebut juga memiliki waran yang luar biasa, karena waran tersebut dapat memiliki efek yang tidak proporsional atas pengembalian yang mungkin dapat Anda sadari dari Saham itu sendiri Untuk memahami mengapa hal ini terjadi, sangat penting untuk memahami apa itu waran saham dan cara kerjanya. Ada kesamaan antara waran dan opsi tetapi juga berbeda dalam beberapa masalah utama Selisih antara Waran dan Opsi Saham Jika Anda memiliki opsi saham yang diberikan kepada Anda melalui atasan Anda, Anda memiliki gagasan dasar tentang bagaimana opsi ini bekerja. Jika Anda berinvestasi dalam opsi yang diperdagangkan secara publik maka Anda memiliki gagasan yang lebih baik mengenai bagaimana opsi bekerja. Waran serupa dengan pilihannya, namun dengan satu perbedaan penting. Sama seperti sebuah opsi, waran saham dikeluarkan dengan harga strike dan tanggal kadaluwarsa. Harga pemogokan adalah harga di mana surat wasiat tersebut dapat dieksekusi atau dalam uang. Baik waran dan pilihannya akhirnya akan berakhir, jika tidak dilakukan pada tanggal tertentu. Perbedaan Kunci Antara Waran dan Opsi Opsi yang diperdagangkan secara publik diciptakan oleh bursa dan didukung oleh saham yang telah diperdagangkan di pasar sekunder (saham yang telah dikeluarkan yang kebanyakan kita beli dan jual sebagai lawan dari pasar saham utama Seperti IPO). Bila Opsi Panggilan dilakukan, misalnya, jumlah stok yang dibutuhkan dari pasar sekunder dibeli dengan harga strike. Waran saham di sisi lain dikeluarkan langsung oleh perusahaan dan mereka dapat melakukan perdagangan di bursa atau di luar loket. Jika surat perintah dilaksanakan, persediaan yang dibeli saat melaksanakan waran harus dikeluarkan baru oleh perusahaan. Ini bukan saham yang diperdagangkan di pasar sekunder. Jadi Anda bisa melihat, menggunakan opsi tidak berpengaruh terhadap jumlah saham biasa yang beredar, sedangkan untuk melaksanakan waran akan meningkatkan jumlah saham biasa yang beredar. Waran saham juga bisa berjangka panjang, jauh kedaluwarsa, sementara pilihannya biasanya instrumen jangka pendek, yang akan berakhir dalam tahun ini (LEAPS adalah pilihan jangka panjang namun biasanya hanya tersedia untuk beberapa saham terpilih). Jika Anda memiliki saham biasa di perusahaan yang juga memiliki waran yang beredar, setiap pelaksanaan waran akan meningkatkan jumlah saham yang beredar sehingga melemahkan para pemegang saham yang ada. Pengenceran ini lebih terasa saat waran dilakukan, dibandingkan dengan mengatakan, perusahaan yang menerbitkan saham baru mengikuti suatu penawaran karena setiap tindak penawaran biasanya dilakukan mendekati harga pasar saham, sementara pelaksanaan waran biasanya dilakukan. Di bawah harga pasar saham. Contoh Waran Perhatikan perintah hipotetis dengan harga strike 25 dan tanggal kedaluwarsa tanggal 1 Juni 2020. Katakanlah saham perusahaan yang saat ini diperdagangkan di 5share. Kami akan mengambil 3 tanggal dengan harga saham hipotetis dan meninjau bagaimana waran akan berlaku pada tanggal dan harga tersebut. Situasi 1: Hari ini, Harga Saham 5share Karena harga saham saat ini adalah 5 dan warannya memiliki strike price 25, exercise waran hari ini tidak masuk akal. Ini akan memaksa pemegang waran untuk membeli saham baru di 25share sementara sahamnya bisa dibeli di pasar sekunder di 5share. Oleh karena itu, waran tidak akan dilaksanakan. Waran juga akan memiliki nilai yang sangat kecil karena mereka sangat kekurangan uang. Waran masih akan memiliki nilai tertentu. Nilai ini berasal dari kenyataan bahwa waran tidak akan berakhir selama 8 tahun lagi dan kemungkinan harga saham melebihi 25share di beberapa titik selama 8 tahun berikutnya. Sama seperti pilihan, nilai waran dapat dihitung dengan menggunakan metode Black Scholes. Mari kita asumsikan, demi contohnya, bahwa nilai warannya adalah 0,25 Situasi 2: 1 Juni 2016, Harga Saham 30share Jika harga saham telah meningkat menjadi 30share pada 1 Juni 2016, nilai waran paling sedikit 5 Hal ini karena pemegang waran sekarang dapat melaksanakan waran, membeli saham pada tanggal 25 dan menjualnya kembali di pasar dengan harga 30 untuk keuntungan 5. Mengetahui hal ini, pasar bergerak untuk menaikkan harga surat perintah sampai kemungkinan memperoleh keuntungan dengan hanya membeli surat perintah dan menjalankannya dengan segera menghilang. Perhatikan bahwa jika seorang investor membeli surat perintah tersebut pada tanggal 1 Juni 2016, dan segera membaliknya dengan menjalankannya dan menjual saham yang dihasilkan, dia tidak akan menghasilkan keuntungan. Sebenarnya, dia mungkin akan rugi karena harga surat perintah tersebut kemungkinan akan lebih dari 5 (ada sisa 4 tahun lagi sebelum waran tersebut berakhir dan kemungkinan harga saham bisa bergerak lebih tinggi dari 30 pada waktu itu memberikan Jaminan nilai tambah). Namun, jika investor membeli waran 4 tahun yang lalu dan membayar sangat sedikit untuk itu, ini adalah saat yang tepat untuk menjual waran atau melatihnya. Dalam skenario ini, investor dalam waran tersebut dapat memperoleh keuntungan sebesar 5 8211 0,25 4,75 atau 1900. Stok tersebut hanya naik 30 8211 5 25 atau 500. Situasi 3: 1 Juni 2020, Harga Saham 25 atau kurang Waran Akan kadaluarsa tidak berharga karena tidak ada kemungkinan keuntungan dengan menjalankan waran. Perhatikan bahwa saham tersebut mungkin telah jatuh hanya 17 sejak 1 Juni 2016 namun nilai warannya telah turun sebesar 100. Seperti ditunjukkan oleh contoh ini, Waran sangat leverage dan memperbesar keuntungan atau kerugian pada saham. Oleh karena itu mereka harus digunakan dengan hati-hati dan kecuali Anda adalah pedagang opsi profesional dan merasa nyaman dengan risikonya, Anda harus merahasiakan sebagian dari portofolio Anda. Dengan kata lain, waran memiliki peran dalam portofolio investor. Mereka bisa menjadi cara untuk mengendalikan jumlah stok yang lebih besar dengan menggunakan modal lebih sedikit daripada jika Anda membeli saham secara langsung. Mereka juga bisa digunakan untuk tujuan lindung nilai, mirip dengan pilihan. Dan kadang-kadang, saham mungkin tidak terlalu rendah namun waran saham mungkin karena waran tidak begitu populer dengan investor sebagai saham biasa. Dalam situasi tersebut, mungkin menawarkan kemungkinan arbitrase bebas risiko. Inilah contoh kehidupan nyata dari waran yang kami beli dan jual selama 1 tahun. Waran ini awalnya dikeluarkan oleh Real Opportunity Investments Corp sebagai insentif bagi investor untuk membeli saham mereka. Waran sekarang telah kadaluarsa. Halo dan terima kasih atas semua balasan anda Saya memiliki waran untuk perusahaan XYZ, diperdagangkan sekitar 11,00 masing-masing. Harga saham biasa sekitar 25. Harga strike kira-kira 14. Mengapa tidak ada waran yang dibeli dengan merek terkenal multi-nasional. Juga, bagaimana waran bisa dieksploitasi Apakah perusahaan pialang menghubungi Anda Atau apakah itu melalui perusahaan sebenarnya Maaf atas pertanyaannya, tapi warannya sangat sulit untuk saya pahami. Terima kasih sebelumnya. Harga yang Anda cantumkan benar. Waran tersebut diperdagangkan mendekati harga saham biasa 8211 strike price (25 8211 14 11). Pada harga ini, tidak ada keuntungan khusus untuk membeli surat wasiat atas saham biasa, jika tujuan utama Anda adalah memiliki saham biasa. Sebagian besar waran digunakan oleh arbitrase untuk mengeksploitasi varians antara nilai dan harga surat perintah yang mungkin sering timbul. Investor umum tidak tahu banyak tentang waran. Untuk menjalankan waran, Anda harus menghubungi broker Anda dan menginstruksikan mereka bahwa Anda ingin berolahraga. Mereka akan menghubungi perusahaan dan mewujudkannya untuk Anda. Caesare valentine mengatakan bahwa saya baru saja membeli sedikit lebih dari 3k waran dari sebuah perusahaan pada 0,06 per saham. Saham perusahaan biasa diperdagangkan pada 5. I8217ve tidak pernah membawa waran sebelumnya dan dengan jujur ​​tidak menyadari bahwa itu adalah waran yang saya beli. Singkat cerita saya membawa, pada aplikasi broker saya ROBINHOOD, sekarang dikatakan bahwa saham ini tidak dapat diperdagangkan lagi, saya tidak bisa menjual atau membeli. Saham biasa perusahaan itu melonjak karena 2 percobaan fase 3 yang positif. Saya percaya saham ini pada akhirnya akan lebih dari 20 per saham biasa. Apa yang harus saya lakukan Bagaimana saya tahu kapan ini akan berakhir dan apakah akan layak untuk menunggu dalam jangka panjang Tolong jika ada yang bisa memberi saya beberapa jenis umpan balik, ini akan sangat dihargai. Jika Anda membaca laporan tahunan perusahaan, harus ada diskusi tentang waran yang beredar. Jika ini tidak memberi cukup banyak detail, Anda mungkin ingin melewati arsip lama perusahaan dan menemukan yang diajukan saat surat waran dikeluarkan. Anda harus bisa menghubungi broker Anda dan mengatakan kepada mereka bahwa Anda ingin menggunakan waran tersebut. Anda akan diminta untuk menambahkan modal tambahan untuk ini, tapi begitu latihan selesai, Anda bisa menjual saham dan menutup modal ini. Jika waran dikeluarkan di perusahaan non publik, bagaimana pelaksanaannya dan diuangkan Asumsikan saya memiliki surat perintah untuk 100.000 saham dengan harga pelaksanaan 0,01. Perusahaan itu berumur 3 tahun dan menguntungkan namun tidak berniat menjadi publik. Siapa yang mencairkan surat wasiat-dari mana uang itu berasal? Bagaimana jika perusahaan tidak memiliki uang tunai untuk menutupi waran yang saya bayangkan bahwa waran pemegang surat perintah. Nilai itu berdasarkan valuasi. Mari kita mengasumsikan nilai per saham adalah 1.00 sehingga ia mendapatkan 100.000 tapi dari mana ini berasal? Apakah perusahaan harus membayarnya atau pada dasarnya surat warannya tidak berharga Bila Anda menggunakan surat perintah, misalnya, Anda akan membayar biaya untuk melaksanakan waran tersebut. , Dalam hal ini 100.000 x 0,01 (harga latihan) 1000 ke perusahaan. Sebagai gantinya, perusahaan akan mengeluarkan 100.000 saham baru untuk Anda. Karena perusahaan itu tidak umum, Anda mungkin tidak memiliki pasar yang likuid baik untuk saham perusahaan maupun warannya. Hasil akhirnya adalah bahwa Anda akan menjadi pemilik 100.000 saham tambahan dari saham perusahaan dengan harga 1000. Untuk perusahaan publik, Anda bisa MENJUAL waran Anda di pasar dan hindari untuk menggunakannya. Bagi perusahaan swasta, ini bukan pilihan dan satu-satunya pilihan Anda adalah menjalankan waran dengan perusahaan. Waran umumnya memiliki nilai di pasar tergantung pada nilai sahamnya, namun karena Anda tidak dapat melakukan perdagangan di pasar dengan cara apa pun, nilai saham tidak relevan (kecuali untuk mengetahui berapa banyak saham yang Anda dapatkan. Bisa berharga). Perusahaan tidak perlu mengeluarkan uang tunai, cukup mengeluarkan kertas baru (stock) untuk Anda. Perusahaan sebenarnya akan menerima 1000 dari Anda saat Anda menjalankan waran. Untuk stok baru yang Anda terima, jika Anda bisa menemukan pembeli, Anda bisa menjual sahamnya. Jika tidak, untuk mencairkan saham di perusahaan non-publik, Anda hanya perlu menunggu perusahaan go public. Jika tidak, Anda masih bisa menikmati keuntungan lain dari memiliki saham seperti, dividen yang dibayarkan, kemampuan untuk mengatur arahan dan strategi perusahaan, memberikan suara dalam rapat tahunan, dll. Jika perusahaan tumbuh, kepemilikan Anda akan tumbuh dalam Nilai juga dan akan ada pasar yang lebih besar untuk saham pribadi Anda. Perusahaan swasta juga memutuskan untuk membeli kembali saham dari waktu ke waktu. Ben Tinsman mengatakan terima kasih lagi Shailesh. Saya menghubungi Marishka, kepala bagian pemegang saham PEPSICO dan dia mengatakan akan mencarinya. Pernahkah Anda melihat barang-barang ini masuk ke pengadilan dan bekerja untuk orang yang memiliki dokumen hukum lama. Saya tidak pernah menuntut siapapun atau apapun sebelumnya. Seluruh hidup saya telah saya ceritakan dan diajarkan kontrak adalah kontrak kontrak. Sumpah hukum pada surat perintah itu saya tidak mengizinkan klausul dengan mata manusia. Namun, jika pasar bertindak berdasarkan kehormatan kode yang berbeda, mungkin memang begitu. Tentu saja saya menunjukkan surat wasiat tersebut kepada seorang pengacara beberapa bulan yang lalu dan dia mengatakan kepada saya bahwa mereka memerlukan penjelasan terbaik sepanjang masa untuk tidak menghormatinya kecuali jika perusahaan tersebut bangkrut atau gulung tikar. Penjelasan Anda lebih awal mengenai kemampuan kepemilikan perusahaan baru untuk menenangkan pemegang waran seperti saya hanyalah apa yang terjadi dan tidak ada yang dapat saya lakukan karena pengenceran ketakutan Apakah Anda melihat banyak orang dengan masalah saya di tangan Jika Anda ingin melihatnya, saya dapat mengirim Itu untukmu Itu yang tua. Terima kasih atas waktumu Shailesh. Jika saya tahu tentang pengetahuan Anda, saya akan menghabiskan lebih sedikit waktu untuk mengerjakan dokumen ini. Sangat dihargai Juga, bagaimana perusahaan menjangkau orang-orang yang mengeluarkan surat perintah asli jika mereka meninggal atau jika diserahkan ke anggota keluarga surat perintah tersebut mengatakan siapa yang berhak memegang gelar. Mereka tidak pernah menghubungi saya tentang tenggat waktu saya dan mereka tidak dapat membuktikan bahwa hal itu dikirimkan kepada saya. Ben Waran akan memiliki prospektus terkait yang akan menjelaskan semua syarat dan ketentuan secara rinci. Ini harus tersedia dari arsip Securities and Exchange Commission yang lama. Ini mungkin akan diarsipkan sekarang dan saya tidak yakin bagaimana cara menemukan ini. Beberapa broker layanan penuh (seperti Merrill Lynch) akan memiliki departemen forensik yang akan melakukan penyelidikan seperti ini. Prospektus cenderung menjadi dokumen besar (10 sampai 100 halaman). Saya tidak yakin apakah Anda melihat sertifikat atau prospektus penuh. Jika Anda memiliki sertifikat, Anda atau keluarga Anda pasti pernah memiliki prospektus pada satu waktu. Kontraknya adalah kontrak, ini hanya masalah menemukan dan memastikan bahwa kita melihat pernyataan kontrak penuh seperti yang tertulis dalam prospektus. Ketika hubungan investor Pepsico kembali kepada Anda, mereka akan meninjau syarat dan ketentuan dan harus dapat memberi tahu Anda langkah selanjutnya. Saya pikir Anda melakukan hal yang benar dengan mengikuti ini sampai penyelesaian karena syarat dan ketentuan waran tidak standar di semua masalah sehingga selalu ada kemungkinan hal ini mungkin masih berharga. Ada banyak kasus di mana perusahaan telah mencoba untuk menemukan blok besar saham (sertifikat). Catatan siapa pemilik saham sekarang (karena mereka bisa melewati generasi) disimpan di agen transfer perusahaan. Saya akan berpikir itu adalah proses yang sama atau serupa untuk waran, walaupun masalah real estat jelas bukan bagian dari kompetensi saya. Bila pembawa berubah, baik melalui penjualan aset, atau melalui warisan, agen transfer seharusnya diberitahu. Anda bisa menghubungi saya secara pribadi di skvaluestockguide Ben Tinsman mengatakan terima kasih atas tanggapan cepat Shailesh. Mengenai surat perintah lama saya memusatkan informasi pada Anda kemarin, perlu penelitian lagi untuk mengetahui apakah ada uang yang dikeluarkan untuk pemegang waran pada tahun 1983 atau kecuali bahwa itu 100 tidak berharga. Mungkinkah kita setuju bahwa kerabat saya seharusnya bertindak berdasarkan surat perintah tersebut sebelum tahun 1983 ketika mereka dikunci di .50share untuk 7.500 saham Bahkan saat itu sejumlah besar uang hilang. Terima kasih lagi Shailesh, Ben Tinsman Sebaiknya periksa hubungan investor Pepsico8217s untuk memastikannya. Nomor telepon dan email di bawah Manajer Hubungan Pemegang Saham Hubungan Investor Pembelian PepsiCo, NY 10577 Telepon: (914) 253-3055 Email: investorpepsico Adapun pertanyaan kedua Anda, ya, warannya bisa diubah menjadi uang tunai sebelum tahun 1983 untuk sebuah Jumlah yang baik Namun, penggabungan merger memiliki cara untuk membungkam investor dan mereka sulit untuk merencanakannya. Saya akan mencatat ini sesuai dengan risiko yang melekat dalam waran karena sifatnya yang sangat leverage. Ben Tinsman mengatakan Hi Shailesh, saya tidak tahu apa yang sedang saya bicarakan ketika menyangkut Waran Pembelian Saham Tua. Aku mewarisi satu. Terlepas dari apakah itu bernilai uang atau tidak, itu adalah dokumen yang rapi dari tahun 1929 untuk opsi membeli 7.500 saham di Stokely Foods tanpa tanggal kedaluwarsa. Saya menulis seorang wanita di Utah untuk memeriksa kembali hal-hal dan inilah bagaimana dia menanggapi surat perintah pertamaku.8221. 8220Foundation Industrial Engineering Co, Inc. dikapitalisasi sebagai Stokely Foods, Inc. pada tahun 1943. Stokely Foods, Inc. bergabung ke dalam Stokely-Van Camp. Inc pada tanggal 29 Mei 1952. Stokely-Van Camp Inc. bergabung ke dalam Quaker Oats Co. pada tanggal 31 Oktober 1983. Pada saat ini setiap saham dipertukarkan dengan uang tunai 77.00 dan kepentingan umum telah dieliminasi. Pemegang saham akan menerima dana tersebut pada tahun 1983. Sertifikat tersebut tidak memiliki nilai hari ini8221 Kami tidak pernah menerima uang untuk surat perintah tersebut. Apakah ada kemungkinan dia salah saat menggambarkan surat perintah tersebut karena tidak memiliki nilai. Surat perintah tersebut mengatakan bahwa surat itu berlaku setiap saat setelah mengatakan tanggal yang begitu lama sehingga usaha tersebut tidak berjalan baik terlepas dari jumlah pembelian, penggabungan, dll. PEPSICO sejak membeli Quaker Oats. Terima kasih banyak atas bantuan Anda, Ben Itu adalah beberapa sejarah Karena saham yang mendasarinya tidak ada lagi, waran tidak akan memiliki nilai apapun. Tidak yakin bagaimana perusahaan akan menunda waran (pada tahun 1983), mungkin beberapa pertimbangan telah dibayarkan. Jika memang demikian, kemungkinan besar tidak akan banyak karena sebagian besar waran dapat dipanggil dalam kondisi tertentu dengan nilai nominal (walaupun diterbitkan sebagai perpetual). Yang sedang berkata, saya harap Anda berpegang pada dokumen tersebut untuk nilai historis dan koleksinya. Christopher Ryan mengatakan Apa yang terjadi pada waran dalam pengambilalihan di Kanada. Semua yang telah saya baca pembicaraan tentang akuisisi wajib beredar 8220shares8221 diizinkan setelah seorang penawar mengakuisisi 90 saham. Apakah pembebasan wajib berlaku untuk waran Jika tidak, apa yang terjadi setelah penawar sampai ke 100 dan masih ada waran yang beredar 8211 dapatkah pemegang waran kemudian berolahraga dan menyimpan saham mereka Tidak yakin apakah waran tersebut diperlakukan sama di Kanada seperti di AS, namun dalam kebanyakan kasus, pengambilalihan akan membatalkan waran yang ada melalui salah satu dari 2 cara berikut 1. Prospektus waran menentukan M038A sebagai salah satu peristiwa yang tidak berlaku. Anda harus membaca prospektus dengan seksama untuk mengetahui bagaimana waran harus diperlakukan saat hal seperti ini terjadi, karena ini bisa berbeda untuk masalah yang berbeda. 2. Premi pengambilalihan dapat mendorong harga saham di atas ambang batas saat waran tersebut menjadi tidak dapat dipanggil dengan pertimbangan nominal dari perusahaan. Michael Bayo mengatakan Bagaimana jika orang dalam melakukan pemenuhan waran jauh di bawah harga pemogokan surat perintah Seperti dalam situasi 1 dari contoh di mana Anda mengatakan bahwa hal itu tidak masuk akal.8221 Saya setuju dengan Anda, tapi saya memiliki saham biasa dengan surat perintah di mana hal ini terjadi Dan saya bertanya-tanya bagaimana hal ini dapat mempengaruhi PPS saham biasa. Haruskah hal itu menyebabkan kenaikan harga strike. Setiap garansi akan menyebabkan stok baru dikeluarkan, yang akan dilutif terhadap pemegang saham yang ada. Ini akan menjadi hambatan pada harga saham. Ini benar-benar tidak masuk akal finansial untuk menjalankan waran dengan baik di bawah harga pemogokan. Jika orang dalam melakukannya, dalam beberapa hal sama dengan pembelian orang dalam saham, namun tanpa kenaikan harga saham terkait karena saham yang dibeli sekarang baru dikeluarkan dan bukan dari kolam yang ada. Satu-satunya alasan yang dapat saya pikirkan adalah mempertahankan atau memperluas kepemilikan saham mereka di perusahaan dan mendapatkan hak suara (waran tidak memiliki hak suara). Saya memiliki beberapa saham di grup perusahaan yang memiliki hak garansi untuk mereka. Untuk melakukan eksekusi saham, perusahaan akuisisi mengatakan bahwa saya perlu membayar sejumlah uang untuk melakukan exercise saham dan kemudian saya akan menerima jumlah yang lebih besar untuk saham saya. Apakah ini terdengar benar atau lebih dari penipuan dan bagaimana saya bisa mengatakan Apakah normal harus membayar uang terlebih dahulu untuk menggunakan saham dan membebaskannya agar bisa menjual dan mendapatkan uang kembali Anda harus membayar harga pelaksanaan waran untuk Mengkonversikannya menjadi saham. Saya berasumsi bahwa perusahaan akuisisi hanya ingin membeli saham dan bukan waran terlampir dan inilah mengapa mereka menyarankan Anda untuk melaksanakan waran terlebih dahulu. Kedengarannya sah tapi pastikan mereka berbicara tentang latihan waran (bukan saham). Matthew Cullen mengatakan Apa yang dimaksud dengan penebusan paksa dan latihan tanpa uang Mengapa perusahaan ingin melakukan salah satu dari pertanyaan ini.30 Pertanyaan ini berasal dari Hemisphere Media (HMTV dan HMTVW) 8230. dari prospektus terakhir mereka: Setiap surat perintah memberi hak kepada pemegangnya untuk membelinya - Hal satu saham dari saham biasa Kelas A kami dengan harga 6,00 per setengah saham. Pada tanggal 31 Maret 2015, 14,7 juta waran diterbitkan dan beredar, yang dapat dieksekusi menjadi 7,3 juta saham dari saham biasa Kelas A kami. Atas opsi Perusahaan, 10,0 juta waran dapat disebut untuk penebusan, dengan syarat harga jual terakhir dari saham biasa Kelas A kami dilaporkan paling sedikit 18,00 per saham pada masing-masing dua puluh hari perdagangan dalam periode tiga puluh hari yang berakhir pada tanggal Hari kerja ketiga sebelum tanggal pemberitahuan penebusan diberikan. Waran tersebut akan berakhir pada tanggal 4 April 2018. Waran biasanya dikeluarkan bersamaan dengan ekuitas sebagai pemanis bagi pihak yang tidak begitu nyaman dengan ekuitas saja. Intinya apa yang perusahaan katakan adalah bahwa untuk meredakan beberapa pemesanan Anda, kami akan memasukkan kicker dalam bentuk waran beserta ekuitasnya. Namun, jika harga ekuitas melampaui tingkat tertentu dan tetap di sana, kami akan memberikan tingkat pengembalian ekuitas yang sesuai dan waran tidak lagi diperlukan. Pada tingkat praktis, keberadaan waran berfungsi sebagai peredam harga saham (karena saat waran dilakukan, saham baru dikeluarkan). Tanggung jawab utama manajemen adalah kepada para pemegang saham, dan oleh karena itu sekali waran menjadi tidak perlu, perusahaan ingin menghapusnya dari peredaran. Saya mencoba memahami jika berakhirnya surat perintah adalah hal positif atau hal negatif bagi perusahaan tertentu. Berikut adalah siaran pers dan pertanyaan saya. Terima kasih sebelumnya atas bantuan anda 07.21.2015 Siaran Pers Liquidmetal Technologies Umumkan Kedaluwarsa 30 juta waran Pertanyaan saya adalah apakah saham ini dapat diterbitkan kembali dengan harga pelaksanaan yang lebih rendah dan jika demikian harus pemegang saham memilih hal ini terjadi atau dapatkah manajemen menerbitkan kembali saham tersebut, yang jelas akan menyebabkan pengenceran lebih banyak. Karena PPS jauh lebih rendah hari ini daripada saat saham dikeluarkan, saya belum punya waktu untuk meneliti secara penuh arti siaran pers dari hari ini, tapi ini adalah masalah saya. Maukah Anda membantu saya menjelaskan atau memberi tahu saya ke mana harus mencari konfirmasi. Saya melihat ini dari dua perspektif yang berbeda. 1) (Positif) Berarti saham ini (30M) tidak dapat digunakan lagi pada harga pelaksanaan antara: 0,48 dan 0,49. 2) (Negatif) jika saham tersebut dapat diterbitkan ulang dan dibeli oleh orang dalam pada PPS saat ini.11380 ini bukan hal yang baik. Tony, itu berarti waran tidak akan ada lagi dan oleh karena itu potensi 30 juta saham baru dikeluarkan (seperti yang dilakukan waran) hilang. Ini akan menjadi positif bagi pemegang saham karena risiko pengenceran sudah tidak ada lagi. Ini akan menjadi negatif bagi pemegang waran karena warannya tidak akan memiliki nilai di masa depan. Saya mencoba memahami waran. Saat ini saya memegang 115 waran AIG. WS. Harga opsi adalah 45 yang akan kadaluarsa dalam waktu sekitar 6 tahun. Nilai waran telah melampaui nilai AIG. Agar bernilai untuk latihan pada pilihan 45, bukankah itu diperlukan untuk jumlah nilai Waran, saat ini 27,51, ditambah opsi opsi 45 menjadi kurang dari nilai saham AIG saat ini 62,94, yang mana saja Hanya dengan 0,43 Apakah akan ada juga keuntungan dari dividen pada holding AIG, jika harus dikeluarkan Juga, dalam kasus perpecahan, adalah waran yang tidak terpengaruh oleh perpecahan Terima kasih. Dean, harga waran mungkin kadang-kadang tertinggal atau memimpin harga saham sehingga Anda akan melihat varians kecil terbuka (0,43 dalam kasus ini). Jika masih ada waktu yang lama untuk kadaluwarsa, dalam kasus ini Anda memiliki waktu 6 tahun, daripada variansnya bisa besar karena juga mencerminkan probabilitas bahwa harga saham untuk AIG akan berada pada tingkat yang berbeda dalam 6 tahun daripada hari ini (serupa dengan Model Black Scholes normal Anda untuk penentuan harga opsi) Pemegang waran berada pada posisi yang kurang menguntungkan jika ada dividen yang dibayarkan pada ekuitas AIG, karena harga pelaksanaannya tidak disesuaikan dengan dividen. Jika terjadi perpecahan, harga pelaksanaan waran harus disesuaikan untuk mencerminkan perpecahan. Lukasz Wicher mengatakan bahwa saya ingin mendapatkan info tentang waran dan apa yang terjadi dengan uang yang harus dikeluarkan jika terjadi pembelian atau penggabungan usaha. Apakah mereka hanya menghapus diri mereka sendiri atau persyaratannya disesuaikan. Tergantung. Jika waran adalah untuk perusahaan yang mengakuisisi, mereka seharusnya tidak terpengaruh. Jika waran adalah untuk perusahaan yang diakuisisi, mereka akan dibatalkan kecuali ketentuan khusus dibuat dalam perjanjian merger. Halo Pak Kumar. Saya tidak pernah mencoba memahami waran sampai saham asing yang saya simpan baru-baru ini mengeluarkan 1 waran untuk setiap 10 saham yang dimiliki. Sekarang saya melihat garis tambahan untuk waran ini dalam portofolio saya (online), namun tidak ada yang menyebutkan harga pemogokan atau tanggal kadaluarsa seperti yang Anda sebutkan di atas. Apakah ini karena mereka adalah waran bonus Bagaimana saya menentukan informasi yang hilang di atas untuk lebih memahami atau merencanakan latihan akhirnya. Thanks in advance Perusahaan seharusnya mengajukan beberapa dokumen kepada regulator sekuritas (misalnya pengarsipan SEC) yang menjelaskan surat perintah tersebut. Ini harus memiliki rinciannya. Jika ini sulit ditemukan, sering kali daftar perusahaan semua waran dan rincian dalam Laporan Tahunan mereka (mungkin tidak melakukannya dalam laporan tiga bulanan atau setengah tahunan). Saya tidak jelas mengenai masalah ini karena saya baru berinvestasi, tapi saya menemukan opsi untuk membeli TACOW untuk 6 atau TACO untuk 16, penggabungan akan selesai pertengahan Juni awal Juli. Apa bedanya Apa yang akan terjadi jika saya membeli salah satu dari itu Terima kasih atas waktumu. Hai Alex, saya rasa saya telah membahas nama-nama khusus ini di beberapa komentar sebelumnya. Jika ada pertanyaan spesifik beri tahu saya. If an investor has a warrant8212for example8212they received in a transaction in December 2013, would exercising today reset the purchase date to today Meaning would this reset the clock on achieving long-term tax status Or would the original December 2013 purchase date carry over Yes, exercising the warrant resets the purchase date to the date of exercise. At the same time, the cost basis is reset to equal the cost basis in the warrant the price paid to acquire stock in the exercise. On the other hand, if the warrants were sold and not exercised, they would have carried the original purchase date and cost basis. Please note that this is with the US tax laws. Other jurisdictions may treat this differently. Hello, I own a stock. An insider just exercised 3Millions warrants (at 0,60 and they would have expired in 6 months, the current shareprice is 1,50). He has not sell any share after that. What is his benefit to exercise it now if it8217s not for selling it now Hi, maybe he just wants to hold the stock as ownership in the company and wait for the stock to appreciate if he thinks the company is doing well. This is better than letting the warrants expire as then he would have no value left. Thank you for your prompt response. The warrants would have expired in 6 months, no need to exercise them now. I see two possibilities, he wants to have more vote in case of a buyout (the company is in a quiet period right now), or he wants to sell it quickly when the quiet period will be over (I am not sure if he could sell the shares at the same time he exercise the warrants). Does it make sense, should I read it negatively or positively Hard to say Hi John, the only thing you should read into this is that he wants to own the stock and that is a positive as far as signals go. Do you mean at 24share No you do not have to sell the common (LEVY). However, the stock might stall at that price for some time as people will be busy exercising the warrants (a little before 24share) which will cause new stock to be issued and come to the market (dilution). Mr. Kumar, Could you please clarify about how the 1-cent redemption works in TACOW8217s plan If the company gives notice of redemption, will the warrants become worthless immediately I8217m hoping they won8217t. The language in the prospectus sounds like warrant-holders may be given notice and a window of time in which to either exercise their warrants or sell them before they become worthless. Here is the language from page 30 of prospectus: 8220We have the ability to redeem outstanding warrants at any time after they become exercisable and prior to their expiration, at a price of 0.01 per warrant, provided that the last reported sales price of our common stock equals or exceeds 24.00 per share for any 20 trading days within a 30 trading-day period ending on the third trading day prior to proper notice of such redemption provided that on the date we give notice of redemption. 8230 Redemption of the outstanding warrants could force you (i) to exercise your warrants and pay the exercise price therefor at a time when it may be disadvantageous for you to do so, (ii) to sell your warrants at the then-current market price when you might otherwise wish to hold your warrants or (iii) to accept the nominal redemption price which, at the time the outstanding warrants are called for redemption, is likely to be substantially less than the market value of your warrants.8221 Yes, your understanding is correct. When the notice of redemption is issued the warrants will be worthless. However, there is a 30 day period prior to this notice when the stock price needs to consistently close at 24 or above for 20 out of these 30 days. Including weekends, this implies 38-39 total calendar days. If stock price approaches 24 and appears to be heading higher (due to improved business performance), warrant holders will start redeeming their warrants. There will be tremendous liquidity for a short while and you will be able to redeem or sell your warrants. During this period of 30 trading days before the notice, the warrant price should correlate with the stock price (meaning they should be priced appropriately without discount). Thank you for answering our questions Here is mine: If Company A announces that they have accepted an offer to be acquired by (or merged into) Company B before Company A8217s common stock warrants expire in 30 days, and the announcement of the buyout causes the stock price and the warrant price to increase well above the strike price, will holders of Company A warrants typically have the ability to either sell the warrants or exercise the warrants up to, and including, the date that the Company A warrants expire (since buyout deals usually take more than 30 days, after being announced, to be completed) Expressed differently, does the news that Company A has agreed to be purchased by Company B (at a price higher than the current stock price for Company A) ever cause the price of Company A8217s warrant to decline or become unsellable or unexercisable, given that the expiration date of Company A8217s warrants will occur in 30 days, well before the completion of the buyout Again, thank you very much for answering our questions and concerns. As long as the warrants are not expired, they will remain exercisable or sellable. Unless the acquisitionmerger is at terrible terms for the Company A8217s shareholders, it is unlikely that the warrant price should decline on the announcement of the buyout. There is an exception though that depends on the terms of the warrants. There may be a clause written into the warrant offering document that makes it redeemable by the company above a certain stock price. This maybe something like 8220if the price of the common stock rises above X and stays above this level for 20 days in the previous 30 trading days, the company has the right to redeem the warrants at 0.01warrant8221. If the acquisition causes the stock price to go above X and stay there consistently, the value of the warrant may decline and the company may choose to call it in if this clause exists. This is because the warrants are normally issued as a sweetener with a stock or debt issue. The idea is to entice the investors to purchase the equity by promising a leveraged return with the warrants. If the company can get its stock price above a certain level, this enticement is no longer necessary and the company would like to retire the warrants to avoid further future equity dilution. Thank you, Mr. Kumar, for your very fast and informative reply I8217ll be studying your past and future articles, and reading your questions and answers sections further, as you are clearly very knowledgeable, considerate, and helpful to your readers. Best regards to you I do not know of a case where shares are not sellable due to a warrant attached to it. It is possible, just not something I have seen before your situation. In this case, you mention that the warrant price is 50. I am assuming this is not the 8220strike price8221 but the actual price that you would receive if you were to sell the warrants. Have you checked with your broker and the possibility of selling the shares and the associated warrants together If the broker is unable to sell the warrants (sometimes the market for the warrants is too illiquid), you may have to request him to first exercise the warrants you own, and then once this is complete you can than sell the shares (along with the new shares you receive with the warrants exercise). Exercising the warrants will require you to purchase new shares in exchange for the warrants at the specified 8220strike price8221. The cost of exercising the warrants will be the 8220strike price8221 plus transaction costs. This will add time to the process but may be necessary to complete the sale. In either case, please confirm the prices you will receive before issuing firm instructions to ensure that the entire transaction (warrants shares) is profitable for you. Please let me know if you need additional help once the costprice picture is clearer and you know what the broker is able to do. I had purchased X no of shares on Sep 07, 2014 via private placement 1.65 per unit which consist of 1 share amp 12 warrants. I received the X no of warrants with an expiration date of Sep 07, 2015 amp excercise price of 2.20 per unit. Now I would like to know if I dont want to excercise the warrants what would I loose in this scenario. Faisal, if you do not exercise the warrants, the warrants will expire and you will lose whatever the value is for the warrants on Sep 7, 2015. The value depends on the share price and if it is below 2.20share, the value of the warrants will be small and will become smaller as the date approaches. If the share price is above 2.20share, the value of the warrants will be roughly the difference between the stock price and 2.20. Generally, if the chances of the warrants to be in the money (i. e share price above the exercise price) are small, it might be worthwhile to sell the warrants in the open market. Tejas Mehta says Can the warrants be sold without being exercised (meaining traded for a stock at strike price) If I have warrants which I purchased at 2 couple of years ago with a strike price of 40, and today, the warrants are trading at 4 and the strike price of 40 has hit, can I just sell the warrants (as if I were to sell any common stock in the market) and make the profit of 2 per warrant OR is it mandatory for the warrants to be exercised and traded with a stock Also, can warrants be sold if the strike price does NOT hit Let8217s say the warrants are 3 and the strike price hasn8217t hit, but warrants are about to expire in few months. Can I just sell the warrants for 3 per piece and still make some money although the strike price of 40 hasn8217t hit Warrants can always be sold regardless of whether the strike price is hit or not. The price you receive will of course vary based on the stock price vs strike price. If you hold the warrants in a brokerage account, the process is just like selling a stock. If you do not hold it at a broker, i. e you have physical warrants, check with your broker for the process to transfer them to your account with the broker. Hi Shailesh Kumar, So, basically a warrant can be bought and sole in the market just like a share without mandatorily be exercised The only difference is that the warrant allow the holder to own the underlying share at the pre-defined exercising price but the profit generated still the same whether exercise warrant or not Thanks. Generally yes. Like any instrument, the actual price you get depends on how liquid the market for that warrant is. The commissions for selling versus exercising might also be different depending on your broker (selling is generally cheaper). Other than these transaction costs, there is no difference in whether you sell it or exercise it. james morgan says what happen to warrants if company is bought out at a high pps do you get the stike price of the warrant or closer to the pps Please refer to my answer to Lorne above. You are talking about a public company so the purchase method is equity. In this case, how the warrants are treated are based on the methods laid out in the offering document. If the offering document is silent on this, than it may be subject to the negotiated treatment between the acquirer and the acquired companies. But lets say the acquisition is not closed yet. In this case, you should be able to get the value of the warrant that is derived from the pps (assuming as you state the the pps is high and above the strike). The reason is that if you do not, you should go ahead and exercise the warrant, forcing the company to issue new stock, and then sell the stock in the market to make up the difference. Thanks a lot for the insight Shailesh8230 Now I8217m quite clear about the warrants. May I ask about premium and gearing, which I found in announcements What are those Are those showing significant information. This was somewhat helpful learned lots, but a private company being taken over by another private individual in order for the sale to go threw do you have to exercise your warrents to complete the transaction, thankyou If the take over is being done as an asset purchase, then most likely the existing warrants will be nullified. Essentially, the current business is being closed and the assets are being sold. If it is done based on the equity method, it is quite possible to negotiate the treatment of the warrants and have them carry forward. Please consult a M038A attorney for better detail and things might be a little different in Canada from US. Should add that if the warrants are in the money (i. e, the stockcompany value is worth more than the strike 8211 not sure how this is determined in the private market) and if you are a holder of the warrant, you are better off exercising them and taking the equity in the business prior to the sale. Gaming company Leisure amp Resorts World Corp. expects to raise P437.5 million in fresh funds from the issuance of preferred shares and warrants. Leisure amp Resorts, based on the registration statement approved by the Securities and Exchange Commission, will issue 250 million preferred shares for P1 apiece and 12.5 million warrants at P15 per share. The buyers of preferred shares will be entitled to a dividend rate of 8.5 percent per annum. Meanwhile, the warrants will be issued to buyers of preferred shares on the fifth year from the issuance of the preferred shares. Under the plan, an investor buying 20 preferred shares will be entitled to purchase 1 warrant share at P15 apiece. The offering period for the preferred shares will start from March 13 to 21, while the listing date is set on March 31. Ir, kindly explain this to me8230 the current price of the warrant is 0.90share. Is it advisable to by warrant at this price Thank you Allan, I assume the warrants are convertible to common shares even if they are being issued along with the preferred. What is the current price of the common shares and do you expect the common shares to do well in the next 5 years based on the business prospects Finally, I may be misunderstanding this, but are you saying that the warrants have already been issued (since they are trading at 0.90share) but the preferred shares will be offered in March I generally do not like to buy the warrants when they are issued as it indicates a negotiating weakness on the company8217s part. In a year or two, the business might be much stronger making the warrants compelling. Im confused. How do you find an exercise price and the expiration date Warrants listed on NYSE can be found at for Nasdaq and OTC, you will have to print out (download) a list of all stocks or issues trading on those exchanges and then manually filter for warrants. Typically warrant symbols end in W or WS Some sites have tried to compile a database of currently active stock warrants. These include stockwarrants and commonstockwarrants. However, I cannot vouch for their services and accuracy. Also, I have not read Wall Street Journal recently (I know, blasphemy) but I think they do have a listing of commonly traded stock warrants in there. Dennis Brower says I am being offered stock and warrants as settlement in a bankruptcy case. I am told I have to pay US tax on the stock and the warrant before the stock can be sent to me. Why pay income tax on something that may be worth 0 You should be able to take a capital loss later when the warrant (and possibly stock) turn out to be worthless. Taxation is outside my expertise but be sure to keep the paperwork to help you figure out the cost basis (the current worth of the stock and the warrants, probably through an appraisal if this is being done under a legal process). Also, if the stock and the warrants are being offered to you in lieu of your original ownership stake in an asset, you might be able to take a capital loss right away if the value of what is being offered to you is less than your initial investment. A competent tax advisor should know the exact rules. Great, intelligently written article. I knew they were like options in some way, so you explained it perfectly by making a direct comparison. What is strange is the motivation for issuing them. Seems like a weak way to raise money. Take in a small premium in exchange for lots of dilution later. At least Employee stock options motivate the employee, making the giveaway more worthwhile. On the other hand, the company raises cash early from the process of diluting at higher prices, and implicitly doing a buy back at lower prices (at expiration). But why not do that with the real thing, dealing with real money. It doesn8217t make me want to hold stock (or warrants) in a company that issues warrants. What is the management saying about their optimism Thank you Warrants do reflect the weak position company is in when they are raising money. Most of the time, they are thrown in as a sweetener to make a deal (private stock offering or a bond issue or just simple loans) go through and are almost always privately negotiated. Regular options are traded on public options exchanges whereas warrants can be very illiquid over the counter and may not be standardized. For example, when Buffett came to the aid of Goldman Sachs a few years ago, warrants were the carrot that made the deal go through. Dilution is a valid concern for the stock if there are warrants outstanding. Warrants themselves may actually make sense as an investment depending on the current stock price, business fundamentals and expiration date. Some of these warrants may have been issued so long ago that the business fundamentals may have materially changed by now so do take that into account. So I was issued x number of warrants of a gold mine as a buy out offer. The current price of the stock is 15 and change, however the warrant is exercise date is May 2017 at 29 and change. I believe the stock will never get to that price level, so basically the company didn8217t give me anything as I am sure the warrants will just expire at the due date8230. correct Brent, the warrants will still have value since the expiry date is in the future and there is some probability (however small) that the stock might get up to 29 and above before the expiry date. The value though will be very little today if the stock price is so much under the exercise price. If the stock price does not reach 29, then the warrants will expire on the due date and if you hold it until then than your value will be zero. Depending on what the warrant value is (you can try and find the ticker for the warrant to find out what they are trading at) and how many you have, it may not even be worthwhile to sell them as commissions might eat up a big part of your proceeds. So in that sense, it may be advisable to just hold on on the off chance that the stock might appreciate enough to make this worthwhile. There is still about 4 years left, so why not You are welcome Leonard